tisdag 18 november 2008

frågor Ang. företagsobligationer

Jag har fått ett antal mail och några kommentar på föregående inlägg om företagsobligationer och hur man handlar dessa. På stockholmsbörsen finns många former av företagsobligationer noterade på obligationsbörsen (SOX). Idag finns ingen direkt form av elektronisk handel via nätmäklare utvecklad utan man får vackert göra som man gjorde förr där man ringde till mäklaren. Det finns både obligationer med höga som låga minimihandelsposter. Vissa obligationer kan handlas för tusenlappar medan andra handlas till miljonbelopp. Även aktieindexobligationer registreras på SOX.

Vissa mäklarfirmor är också lite smått specialiserade på företagetsobligationer och en av dessa firmor är Öhman fondkomission.

Just i det speciella fallet med Investors obligation så ser jag attt den handlas på Londonbörsen. Det är inte ovanligt för våra svenska företag som har mycket lån utställda i Euro. I många fall så erbjuder de banker som varit delaktiga i framtagandet av obligationslånet en enkel handel för deras kunder. Bland annat Handelsbanken och SEB är tora på företagsobligationer. T.ex. i fallet Investor och deras utestående obligationslån så erbjuder ex. Handelsbanken obligationshandel i lån som dom varit delaktiga i (ex. Investor) i belopp om 1000 Euro.

Villkoren för Investors lån är
Obligationslånet löper till 2016-03-14, Valutan är Euro. Kupongen är 4,0%. priset är idag 78,94 (81,62 inkl upplupen ränta) vilket ger en effektiv ränta på 7,9% (i Euro) fram till slutdatumet.

Ett annat lån löper till 2012-03-12, Valutan är Euro. Kupongen är 6,125% %. priset är idag 99,14 (103,5 ikl upplupen ränta) vilket ger en effektiv ränta på 6,41% ( i Euro) till slutdatum

Mer om hur obligationer fungerar finns här

8 kommentarer:

  1. Hej! Hur kommer du fram till räntan 7,9% utifrån de faktorer du anger?

    SvaraRadera
  2. Den här kommentaren har tagits bort av skribenten.

    SvaraRadera
  3. Vad innebär "Kupongen"?

    SvaraRadera
  4. Tack Cristoffer!
    /Pontus

    SvaraRadera
  5. Anonym1> räntan på obligationerna plus (100-priset)/durationen

    Anonym2>kupong=ränan på obligationen dvs en kupong på 6,25= 6,25/100=6,25%. Om priset är te.x 80 på olbigationen så blir den effektiva kupongräntan 6,25/80=7,8%

    SvaraRadera
  6. Mycket intressant! Hur hittar du priset på obligationerna i Investor-fallet? Hittar dom på Londonbörsen men inte priset.

    SvaraRadera
  7. Effektiv ränta borde alltså kunna beräknas med följande formel:

    (ränta/inköpspris)*100 + (100-inköpspris)/duration

    Dina två exempel skulle då alltså bli:
    Den som löper ut 2016-03-14
    (4 / 78,94) * 100 + (100 - 78,94) / 7,25 = 5,07 + 2,90 = 7,97%

    Den som löper ut 2012-03-12
    (6,125 / 99,14) * 100 + (100 - 99,14) / 3,25 = 6,18 + 0,26 = 6,44%

    Eller har jag missat något?

    SvaraRadera
  8. Martin> Något i den stilen ja. De flesta banker torde erbjuda en korrekt kurs på den effektiva räntan isamband med att är intresserad av en försäljning eller köp av en obligation.

    Handelsbanken tar t.ex. handel med Investorobligationer i sin depå.

    SvaraRadera

Gadgeten innehöll ett fel